Bonos USD del estado uruguayo

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Santiago.perez
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Bonos USD del estado uruguayo

Vie Nov 23, 2018 6:07 pm

Buenas a todos, cómo están?

Es la primera vez que participo activamente en el foro aunque lo sigo y trato de aprender de los foristas con más experiencia.

Desde hace algunos meses he estado por comprar bonos del estado uruguayo en USD. El tema es que desde que los estoy siguiendo han venido bajando,con lo cual mi falta de valentía en tirarme al agua (y comprar) me ha beneficiado en el sentido que si compro hoy estaría comprando mas barato. La pregunta entonces es si alguien sabe si existe alguna previsión de los valores de los bonos y si es un buen momento para comprar o mejor seguir esperando.

Desde ya muchas gracias.
Saludos

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nicklaus
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Re: Bonos USD del estado uruguayo

Vie Nov 23, 2018 7:21 pm


Santiago.perez escribió:Buenas a todos, cómo están?

Es la primera vez que participo activamente en el foro aunque lo sigo y trato de aprender de los foristas con más experiencia.

Desde hace algunos meses he estado por comprar bonos del estado uruguayo en USD. El tema es que desde que los estoy siguiendo han venido bajando,con lo cual mi falta de valentía en tirarme al agua (y comprar) me ha beneficiado en el sentido que si compro hoy estaría comprando mas barato. La pregunta entonces es si alguien sabe si existe alguna previsión de los valores de los bonos y si es un buen momento para comprar o mejor seguir esperando.

Desde ya muchas gracias.
Saludos
Hola fíjate en www.bevsa.com.uy

Ahí te dice la evolución del riesgo país uruguayo y la curva de rindes.

Básicamente están subiendo los riesgo país de la región, por ende, bajan de precio y sube el rendimiento.

Yo por el momento esperaría a que se estabilice para entrar. Ustedes son el paraíso en la ecuación riesgo/beneficio en relación a nosotros (Argentina) para bonos medios y largos.

De hecho tengo ganas de diversificar parte con bonos uruguayos para no estar permanentemente en la montaña rusa. Y ojo que ustedes tienen historial de default pero es más serio y tratado el ahorrista. Ustedes y Chile son lo mejor de LATAM.

Y si Brasil arranca, haberse posicionado en bonos uruguayos va a haber sido muy buen negocio.

Éxitos
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nicklaus
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Re: Bonos USD del estado uruguayo

Sab Nov 24, 2018 2:24 am

Lo que te comenté

Fijate que en términos relativos, Uruguay es de lo que más subió
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Santiago.perez
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Re: Bonos USD del estado uruguayo

Dom Nov 25, 2018 3:09 am

Muchas gracias Nicklaus. Valoro mucho tus comentarios.

Slds

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Diversificando
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Re: Bonos USD del estado uruguayo

Mié Feb 13, 2019 1:41 am

Buenas a todos, lo de los bonos es una opción interesante. Si entendí bien, sería asi el tema.

Por ejemplo compro el bono UY 2033, que al dia de hoy está a precio 135, o sea necesitaría 13,500 dolares para comprar 10,000 del bono. Cada 6 meses me pagan el cupon.

Mi duda es si el bono baja, y en el 2033, el precio del bono es por ejemplo, 110, en lugar de 135. En el 2033, cuando se amortiza el 100% y me devuelven el capital, me devuelven 13,500, o sea el total invertido inicialmente?

O sea, la baja del bono a mi no me afectaría, salvo que quiera venderlo antes de tiempo en el mercado secundario? Si el bono baja, y quisiera venderlo antes de tiempo, ahí si me afectaria. Pero si lo mantengo hasta el final, no me afectaría en absoluto, y me pagarian el cupon cada 6 meses. Creo que sería asi el tema.

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Gabriel
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Re: Bonos USD del estado uruguayo

Mié Feb 13, 2019 9:56 am

No se este bono en particular, pero en general un bono te paga el valor principal o face value al momento de vencer. En este caso seria $10.000, no lo que pagaste para adquirirlo. Hay que considerar el pago de intereses hasta el vencimiento y la inflacion proyectada. Al final podes ganar o perder en terminos reales, como cualquier inversion.

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Pablopos
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Re: Bonos USD del estado uruguayo

Mié Feb 13, 2019 4:12 pm


Diversificando escribió:Buenas a todos, lo de los bonos es una opción interesante. Si entendí bien, sería asi el tema.

Por ejemplo compro el bono UY 2033, que al dia de hoy está a precio 135, o sea necesitaría 13,500 dolares para comprar 10,000 del bono. Cada 6 meses me pagan el cupon.

Mi duda es si el bono baja, y en el 2033, el precio del bono es por ejemplo, 110, en lugar de 135. En el 2033, cuando se amortiza el 100% y me devuelven el capital, me devuelven 13,500, o sea el total invertido inicialmente?

O sea, la baja del bono a mi no me afectaría, salvo que quiera venderlo antes de tiempo en el mercado secundario? Si el bono baja, y quisiera venderlo antes de tiempo, ahí si me afectaria. Pero si lo mantengo hasta el final, no me afectaría en absoluto, y me pagarian el cupon cada 6 meses. Creo que sería asi el tema.
Al vencimiento el bono vale 100%. O sea que en el 2033 te pagan 10.000. Por lo general en la TIR la rentabilidad que ves es teniendo en cuenta esa diferencia.

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Diversificando
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Re: Bonos USD del estado uruguayo

Vie Feb 15, 2019 11:17 am

Esta bien Gabriel y Pablopos, les agradezco por los aportes.

Entonces con el mismo concepto, si compro un bono que está por debajo de 100, o sea uno que esté en precio 95, pagando 9500 dolares para comprar 10,000 nominales del bono, al vencimiento me pagarán 10,000 dolares (y no 9500) ?

O sea, además de los sucesivos cupones que pagan cada 6 meses, también tendré una ganancia asegurada en la amortización cuando me devuelvan el capital?

Si es asi, es una inversion bastante interesante, sobre todo con los bonos que están por debajo de precio 100, aunque sean a muy largo plazo.

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Santiago.perez
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Re: Bonos USD del estado uruguayo

Vie Feb 15, 2019 5:04 pm

Diversificando, es correcto lo que indicas. La única sutilieza es que no necesariamente tenga que ser interesante la compra de un bono por debajo del valor nominal, pues muchas veces es mejor comprar un bono más caro con un mejor cupon. Lo que si es seguro es más interesante cuanto más barato lo compres.

Tampoco tenés por que esperar al vencimiento sino que podés venderlo en cualquier momento y dependiendo del valor al que esté también podes tener ganancias (o pérdidas).

Saludos,

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nicklaus
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Re: Bonos USD del estado uruguayo

Vie Feb 15, 2019 7:45 pm


Diversificando escribió:Buenas a todos, lo de los bonos es una opción interesante. Si entendí bien, sería asi el tema.

Por ejemplo compro el bono UY 2033, que al dia de hoy está a precio 135, o sea necesitaría 13,500 dolares para comprar 10,000 del bono. Cada 6 meses me pagan el cupon.

Mi duda es si el bono baja, y en el 2033, el precio del bono es por ejemplo, 110, en lugar de 135. En el 2033, cuando se amortiza el 100% y me devuelven el capital, me devuelven 13,500, o sea el total invertido inicialmente?

O sea, la baja del bono a mi no me afectaría, salvo que quiera venderlo antes de tiempo en el mercado secundario? Si el bono baja, y quisiera venderlo antes de tiempo, ahí si me afectaria. Pero si lo mantengo hasta el final, no me afectaría en absoluto, y me pagarian el cupon cada 6 meses. Creo que sería asi el tema.
Si no defaultea en el 2033 mínimamente va a valer la paridad de lo que amortiza (USD 100) y seguramente vale más que la lámina por la tasa que paga Uruguay a un año tal que el bono debe rendir esa tasa

Así que seguramente un bono largo que tiene un cupón relativamente alto (al lado de Argentina es nada) el pcio de dicho subyacente va a ser más alto que el valor nominal (bono sobre la par)

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